Évaluation des besoins de fonds de roulement à l'aide des ratios financiers

Le fonds de roulement est essentiel au fonctionnement de l’entreprise. Il permet de respecter les obligations à court terme alors que des liquidités trop serrées rendent les opérations vulnérables aux imprévus. Un manque de marge de manœuvre peut aussi faire rater des opportunités d’affaires qu’autrement on aurait pu saisir!

Il est donc important de bien évaluer les besoins en fonds de roulement et de savoir quels éléments ont un impact sur celui-ci. On peut préparer un budget de caisse en définissant les hypothèses d’encaissement des ventes et autres entrées de fonds, ainsi qu’en prévoyant les sorties de fonds, telles le paiement des salaires, fournisseurs et autres. Pour cela, il faut bien comprendre les activités, connaître les politiques de crédits aux clients et celles des fournisseurs, le niveau d’inventaire requis et les obligations de l’entreprise. La saisonnalité des opérations et la croissance des commandes sont autant d’éléments à prendre en considération. La différence entre les entrées et sorties de fonds donne la variation de l’encaisse ou de la marge de crédit pour la période.

Il est possible d’évaluer les besoins de fonds de roulement d’une façon tout aussi valide qu’avec un budget de caisse et plus rapidement. Nous vous proposons donc un modèle pour faire l’analyse des besoins de fonds de roulement.

Voici la démarche proposée :

• prendre connaissance des activités de l’entreprise et des éléments pouvant influencer les besoins de fonds de roulement. Penser entre autres à la qualité des informations financières, à la date de fin d’exercice et à ce qui a pu subvenir depuis la fin d’exercice, au processus de production de la valeur, aux flux de trésorerie, à la saisonnalité des opérations, à la disponibilité du financement et à tous les autres facteurs d’incidence.
• analyser les états financiers, les conditions de crédit des fournisseurs et aux clients, et les délais d’approvisionnement
• préciser quel mois de l’année présente le plus grand besoin historique de liquidité (par exemple, pour un établissement touristique saisonnier, dont les activités sont plus faibles en hiver et au plus haut de juin à août, la période de pointe des besoins de liquidités sera généralement en mai)
• au tableau 1 du modèle, entrer les données historiques à la période de pointe pour calculer les ratios financiers historiques
• établir la prévision de ventes et le coût des marchandises vendues pour la période qu’on souhaite analyser (généralement le prochain douze mois)
• entrer les ratios prévisionnels selon l’analyse que vous faites du dossier et de l’historique,  ce qui permettra de préciser les niveaux prévus de chacun des éléments du fonds de roulement
• le modèle calcule le fonds de roulement requis qu’on prendra soin d’examiner pour voir si le résultat est plausible
• au tableau 2 du modèle, établir le fonds de roulement disponible à la fin de la période d’analyse future en entrant les données correspondant aux entrées et aux sorties (mettre en négatif les sorties) de fonds reliés aux activités de financement et d’investissement au cours de la période
• au tableau 3 du modèle, entrer les paramètres applicables pour tenir compte de la marge de crédit lorsque disponible, soit en réalisant les étapes suivantes : examiner la convention du prêteur, identifier les données requises pour le calcul des garanties sur la marge de crédit (exemple pour les comptes recevables donnés en garantie, on voit souvent 75 % des comptes à moins de 90 jours), les ratios financiers à respecter et le maximum de marge de crédit allouée, entrer les données pour obtenir les calculs de couverture de garanties sur la marge de crédit
• partant de la convention de prêt, faire les calculs des ratios financiers à respecter par l’entreprise
• le modèle fait les calculs pour arrêter le niveau de marge de crédit réellement disponible et reporte ce montant dans l’analyse des éléments du fonds de roulement

Le rapprochement entre le besoin de fonds de roulement établi au tableau 1 et le fonds de roulement disponible à la fin de la période (établi au tableau 2 et reporté au tableau 1) permet de constater si le fonds de roulement disponible sera suffisant pour couvrir le besoin défini.

Nous mettons à votre disposition notre modèle interactif à l’adresse suivante (consultez les mentions légales) : www.cappme.ca/gerer_mon_projet_finance_outil_calcul_fonds_roulement.php
Bonne analyse

CAP PME Inc.